Urgent – Fitch Ratings: de winstgevendheid van Tunesische banken verbergt verhoogde risico’s

via
Mohamed Ben Abderrazek

| 07 okt 2021 om 20:31

Vandaag, donderdag 7 oktober 2021, heeft het internationale financiële ratingbureau “Fitch Ratings” een nota gepubliceerd met de titel “De verbetering van de winsten van Tunesische banken in de eerste helft van 2021 verbergt verhoogde risico’s.”

Fitch merkt op dat het herstel van de sector bedreigd kan worden door de fragiele politieke situatie in Tunesië, het einde van de schuldverlichtingsmaatregelen en de overgang naar de boekhoudstandaard IFRS 9 (Standard for Classification and Measurement of Financial Assets).

Het bureau merkt op dat de totale netto-inkomsten van de 10 grootste banken van het land in de eerste helft van 2021 met 37% op jaarbasis zijn gestegen en dat het gemiddelde rendement op het eigen vermogen verbeterde van 10,1% in 2020 naar 11%. En 16,8% in 2020 2019. 2019

De gemiddelde nettorentemarge bleef op 3,8% (2020: 3,8%), omdat lagere financieringskosten de impact van de forse daling van de rentetarieven sinds maart 2020 verzachtten, zoals bevestigd door Fitch Ratings. De voorzieningen voor dubieuze debiteuren namen echter 38% van het bedrijfsresultaat en de algehele winstgevendheid van de banken in beslag.

Volgens het agentschap is het onwaarschijnlijk dat men zich op dit niveau in een pre-pandemische toestand bevindt zolang de kwaliteit van het krediet blijft verslechteren.

Fitch houdt vol dat onze visie op de mate van bedrijfsomgeving voor Tunesische banken negatief is, als gevolg van de omvang van de risico’s die samenhangen met macro-economische kwetsbaarheden (b-/negatief) in Tunesië. Het voegt eraan toe dat financiële en externe liquiditeitsrisico’s worden verergerd door politieke risico’s en vertragingen bij de goedkeuring van een nieuw programma met het Internationaal Monetair Fonds.

Fitch verwacht dat het BBP van Tunesië in 2021 met slechts 3,4% zal groeien, na een scherpe krimp van 9,3% in 2020.

Het agentschap verwacht dat de indicatoren voor de activakwaliteit van Tunesische banken zullen verzwakken als gevolg van het einde van het programma voor uitstel van leningen eind september en andere maatregelen ter ondersteuning van het bedrijfsleven tegen eind 2021. Het beoordeelt de dubieuze debiteurenratio van de top 10 banken. Het aantal banken bedroeg aan het einde van de eerste helft van 2021 11,0%, vergeleken met 10,7% eind 2020. De dekking van de voorzieningen voor oninbaarheid wordt geschat op 72%, maar de kapitaalniveaus, zoals opgemerkt door Fitch, kunnen in ernstige omstandigheden ontoereikend zijn. Stressscenario, dat niet uitgesloten kan worden.

De overgang naar IFRS 9 vanaf het einde van het boekjaar 2021 zal waarschijnlijk een aanzienlijke impact hebben op de indicatoren voor de kwaliteit van activa en als zodanig aanvullende voorzieningen bieden, gezien het gebruik van toekomstgerichte gegevens in modellen om het wanbetalingsrisico in verband met het verstrekken van leningen te beoordelen.

Opgemerkt moet worden dat betrouwbare bronnen vandaag informatie hebben verstrekt waaruit blijkt dat de Tunesische autoriteiten contact hebben met ratingbureau Moody’s (B2-negatief, onder toezicht) om de publicatie van het nieuws uit te stellen tot februari volgend jaar. Dit is voornamelijk te wijten aan de politieke situatie en de sterke verslechtering van de economische situatie in Tunesië.

Laten we niet vergeten dat de Centrale Bank gisteren in het rapport van de Raad van Bestuur haar bezorgdheid uitsprak over de steeds ongunstigere beoordeling van donoren en ratingbureaus over de sociaal-economische situatie in het land.

Wat gebeurt er in Tunesië?
We leggen het uit op onze website Youtube kanaal . register!